股票和基金投资_那些做波段的人,都亏了多少_
原标题：股票和基金投资：那些做波段的人，都亏了多少？
投资股票和基金想赚钱，本质上解决两个问题就行了。
一个是买什么？这叫做选股或者选基；
另一个是什么时候买和卖？这叫做择时。
第一个很好理解，就是选到好的股票或者基金；
第二个不太好理解。
一、什么是择时？列举几个例子：
1.股价低估的时候不买，心中老想着在行情启动的时候杀进去；
2.建仓的时候，遇到下跌就加大比例买，再跌就再加大比例，结果原本打算3个月建仓的资金，2周就用完了，此时股票还在跌，于是慌得一笔。
3.建仓的时候，股价不跌就是不买，然后股价就这么飘在上面不掉下来，偶尔落下来，买了两手，但又飘上去了，最后一去不复返。自己原本三个月买进10万的，结果只买了5000。
4.原本计划定投在盈利20%时止盈，但总觉得行情还没结束，所以不卖，结果股价短暂上涨后，就暴跌了30%。
5.总是一把梭的买，一把梭的卖。结果一买就跌，一卖就涨。
6.看到行情上涨了，心中犹豫，想着，等回调了再买，结果它就是不回调，你终于忍不住了，赶紧追进去。可一追进去就跌。
7.股价一跌就心里难受，跌了几天就开始怀疑人生，然后打算割肉。计划等不跌了再买进去，可真跌到底了，又不敢买了。
上面的7个例子就叫做择时，也就是总认为自己可以买得更低一点，卖得更高一点。
我一直都在跟大家说，做资产配置的建仓，你就采用定投的方式，三个月建仓就可以了。
比如，你有3万元，那么就每个月的5号买入1万就可以了，不用管那天是涨还是跌。（或者用周定投建仓也行）
但据我了解，大部分网友都没有这样做。要么就是早早把子弹打光，要么就是股价都涨起来了，仓位连一半都还没买到，眼睁睁看着煮熟的鸭子飞走。甚至还有网友觉得大机会来了，一把梭进去，结果股市立马下跌，心态一下就崩了。
二、择时有效吗？ 很多网友都认为我这种建仓方式很扯淡，总觉得自己择时建仓的成本更低。
但实际情况是，我这种方式基本上能获得一个平均建仓成本，而大家择时建仓就总是出问题，还要被股市折磨得心里难受。
到底择时能不能帮我们提高收益呢？
接下来我给大家分享一组数据，希望看完后，能对择时有一个正确客观的认识。
证监会曾经统计过从2016年1月到2019年6月的投资者的收益情况。
这些投资者按资金量进行了分类。分别是：
1.账户10万元以下的散户； 2.账户10-50万元的散户； 3.账户50-300万元的散户； 4.账户300-1000万元的散户； 5.账户1000万元以上的散户； 6.机构投资者； 7.公司法人投资者。大家猜猜这些投资者在这3年半的时间内的收益如何？见下图
只要是散户，不管资金量多大，平均收益都是负数。
而机构和公司法人是赚钱的。
收益率分别是多少呢？
账户10万元以下的散户亏损最多，平均亏损20.53%；
账户市值1000万元以上的散户亏损最少，平均亏损1.62%。
机构投资者平均收益为11.22%，公司账户是6.68%。
也就是说，资金量越大的散户亏损越少，而资金量越小的散户亏损越严重！
很多做短炒的朋友都瞧不起我做资产配置和价值投资，因为他们资金太小，嫌我的投资方式赚钱太慢。
但是，资金量小就是去赌博的理由吗？恐怕你永远都累积不起投资的本金。
资金量不够就别老想着投资股市，应该先投资自己！投资自己1万块，可以在未来得到几十万甚至上百万的回报，只不过这事很难量化，所以大家也感觉不到。
这个统计还有一个更有趣的地方，就是他把每类人群的收益分成了择时收益和选股收益。
我们再看看具体的情况。
让人惊掉下巴的是，这段时间所有投资者的择时收益都是负数！
也就是说总想做波段的人几乎都会亏损。
而在选股收益上，资金量越小的人，选股能力越差。而机构的选股能力最强。
大家再看看交易成本。
机构的交易成本都超过择时带来的亏损了。这就说明，由于总是想择时，所以就会频繁交易，而交易的摩擦成本实在是太高了。
机构都如此，散户更不得了。散户投资者，很多都有投机行为和赌博心态，贡献了约80%的股市交易量！
三、不择时会怎样？再告诉大家一个打脸的事实，从2016年1月，如果买入沪深300，然后死拿着不放，你也能获得一个年化2.27%的收益率，加上股息，应该就是5%左右。
要知道2018年还经历了一个大熊市。
你看，只要你买入的价格不太贵，死拿着不放都能赚钱。指数是长期向上增长的，长期年化收益率就有10%左右。但关键是这么没技术含量的活，散户都不稀罕干。
他们就是爱去炫技，各种K线图形，菲波那切数列，MACD，金叉死叉。
结果姿势是很漂亮，但就是没几个赚到钱！
所以我一直都劝大家，没事别乱动，在没把握的时候就拿着配置，啥都不用做。
只有当机会真正出现的时候，才出手。
前两天有个网友问我，一把梭买了保险指数，现在下跌了该怎么办？
其实这种问题压根就没必要问。
他买入时的估值仍然很低，拿着不动就行了。涨回来，甚至创新高都只是时间的问题。
很多人拿不住就是因为股市经常横盘甚至下跌个1年半载。这对信心是毁灭式的打击！
而在下跌过程中，还不断有鬼故事冒出来吓唬你。
比如2007年的股灾，还有鬼故事说中国股市要推倒重来。
这种鬼故事当时都一大堆人相信，更何况是现在中概的鬼故事呢。
其实你只要知道，只要不是买在高点，大多数宽基指数的年化收益率都是10%左右。即便今年不涨，明年也会涨22%，把两年的利润一起给你。
即便明年不涨，后年也会涨34%，把三年的利润一起给你。不信你可以去翻翻历史走势。
还给你的只有多，没有少。关键就是你有没有耐心。
此外，有些行业指数能达到20%，比如之前的白酒医药。只要你拿得住，就能赚钱。
这就是为什么我一直都说，做资产配置和价值投资，至少要有一个3年的投资周期。
这组统计数据还告诉我们，选股大于择时，配置大于选股。这就是机构赚钱的本质。
而择时这事，机构都玩不转，散户就别那么着迷了。
三、什么时候可以择时？凡事不能绝对，在某些情况下还是应该择时的。
上面证监会的数据只是截取一段时间，所以有局限性。也有机构拉长时间做了统计，择时也能带来收益，但收益远不如选股。见下图。
为什么一面说择时没有，而另一面又说择时有用呢？
因为在绝大多数时间里，股市是随机游走的，这个时候你择时买入，就常常会被打脸。
但少数时间里，股市却有非常大的机会，这个时候就是择时买入的时候。
比如，对于价值投资来说，以下的情况就是好时机：
1.大熊市的底部； 2.中期调整地量出现时； 3.行业被错杀时； 4.估值绝对低估时，且基本面没问题时； 5.所有人绝望透顶，都夺路而逃，但基本面没问题时； 6.央行降息降准，大搞经济刺激时。虽然在这些时候可以择时，但是价值投资者在建仓的时候，又不怎么择时。
比如，当我知道估值都在中位数以下一个标准差的位置，且一个月创新低了，那么我就分三个月建仓就行了，而不是犹犹豫豫总想抄到最底部。
除了价值投资者，做趋势交易的，也要在某些时候择时。比如：
1.宏观经济复苏时；
2.行业景气度回升时；
3.趋势形成时；
4.放量上涨过前高时；
5.板块被热炒时。
如果你非要在大熊市去做趋势交易，同样会死得很难看。著名的投机家利弗莫尔，通常都是在做完一波大趋势后，给自己放几个月假。
不是因为他想休息，而是他知道，一波牛市走完后，就要停止交易，等待下一次的趋势形成。
四、总结 关于择时，我们要知道几个重点：
1.择时的重要性远不如选股；
2.不管是价值投资还是趋势交易，都会在最有把握的时候才出手，而不是随时都想着要买卖股票和基金。
3.除了这些极少数的情况下，咱们最好都别乱动。
4.资产配置的建仓：只要不是指数特别高估，随时都可以建仓，但建仓要用定投的方式淡化择时。
有人说，如果不动，那投资不是很无聊吗？
其实不是，上面不是说了吗？选股的收益远大于择时。在不需要你操作的时候，就好好研究自己投资的股票的基本面，去挖掘一些更好的投资标的，做宏观分析，行业分析，策略研究等等。
而买入后，可以懒惰一些，最好盘都少看。
但大部分投资者刚好相反，买入之前一点没研究，光听某个大V推荐就买了。买入后则总是频繁操作。
其实做趋势交易的也是买入前研究，然后编好程序，买卖基本上都交给计算机。
备注：
证监会调查的择时收益的计算方式是相对收益，假设一个账户2016年初是10万元，经过投资者三年半的操作，这个账户目前还有5万元。变动就是-5万元。
假设这个账户从16年不做任何买卖操作，三年半后会剩了9万元。变动记为-4万元。
那么择时收益就是-4万元。
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admin发布于 2022-03-21 财经