对冲基金为何爆仓了

对冲基金为何爆仓了_对冲基金爆仓的原因

到底什么叫做对冲基金?对冲基金爆仓是什么意思?怎么才会造成对冲基金爆仓?以下是小编为大家带来的对冲基金为何爆仓了,希望可以在一定程度上帮助大家。

对冲基金为何爆仓了

两大主因:

通胀预期上升,打击美股去年表现最好的科技,高估值板块;

Biden继承Trump的对华政策,从经济、军事、金融全面包围,包括对中概股金融打击。

风险传导路径:

1. 通胀预期 → 美债利率上涨 → 美股科技股、成长股下跌

2. 美债利率上涨 → 美元上涨 → 新兴市场下跌 → 港股科技(抱团股)下跌,中概股下跌

3. 美国立法驱逐中概股 → 对冲基金中概股持仓波动放大 → margin call → 美股传媒(VIAC, DISCA)被平仓

4. 以上股票风格和ARK持仓重叠,ARK躺枪

最倒霉的是ARK —— 本身因为通胀预期上升,导致ARK持仓大受打击。这次平空杀出来的对冲基金被强平“黑天鹅”对ARK雪上加霜 —— 由于持仓风格高度重叠,躺枪。周一ARKK基金再跌2.5%。

什么是对冲基金

采用对冲交易手段的基金,称为对冲基金,也称避险基金或套期保值基金。它是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以盈利为目的的金融基金。举个例子就是:张三是个商人,今年手里存了一百吨螺纹钢暂时没卖掉,但是又预测不了明年的螺纹钢价格,怎么办呢,如果明年螺纹钢价格下跌那必然亏钱,张三灵机一动,于是在期货市场买了一百吨螺纹钢的下跌期权。也就是不管明年螺纹钢是涨还是跌,张三都不会亏本。这就是传统的对冲基金,作用的话是为了保值,但随着金融衍生品市场的不断创新,对冲基金参与一些非常复杂的金融衍生品交易,逐渐对冲基金成为了高风险,高回报的成品。在金融市场上,部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的的投资决策,这些基金组织便被称之为对冲基金。

基金爆仓对投资者影响

1、会亏本。基金爆仓时,投资者保证金账户中的权益为负,说明爆仓是会亏本的。

2、没办法补救。爆仓时,系统会强制平仓,基金无法应对赎回,投资者需要承担全部损失。

但一般情况下,基金爆仓的几率是很小的。投资者在购买基金的时候,要注意基金的历史业绩和运营情况,避免买到可能会爆仓的基金。

如果投资基金目前处于亏损状态,但未来有反弹趋势,那么投资者可以考虑适当补仓,增加投资额。这适用于历史表现优异、经营良好的基金产品。反过来,如果投资者不想承担高风险,建议从一开始就选择低风险的基金。

那么基金亏到负数的可能性大吗?如基金的运营情况不佳,持续下跌,达到一些条件后是会进行清盘的,所以会亏到负数的几率很低,基本很难发生这种情况。根据有关规定,如果基金资产净值连续60天低于5000万元,就有被清盘的可能。

基金什么情况下会爆仓?

会发生爆仓,往往是因为基金亏损过于严重。一般来说,可能是因为基金的风险控制做得太差,从而基金下跌得非常厉害;也可能是基金经理加了杠杆,但加杠杆后股票或债券朝与预期相反的方向发展,因此就引发了爆仓。

一般来说,我国的公募基金不会爆仓。但如果出现资产配置比例超过100%的情况,即基金经理通过债券质押回购进行了融资杠杆,那么当质押的债券价格下跌,且基金经理质押得到的部分资金投资亏损的时候,就可能造成很大的亏损,引发爆仓。

公募基金在投资上有制度性的严格的杠杆限制:开放式基金,杠杆率不得超过140%。定开基金,封闭期不能超过200%,开放期内则不得超过140%。

相较于公募基金,我国的私募基金爆仓可能性会大一些,因为私募基金本身的投资风险就更高。特别是有些股权类的私募基金,在其投资的公司还没上市的时候,就意味着私募基金处于亏损,容易引发爆仓。

基金定投的投资技巧

一、基金定投最好选股票型基金或者是配置型基金

债券型基金等固定收益工具相对于来说不太适合与用定期定额的方式投资,因为投资这类基金的目的是灵活运用资金并赚取固定收益投资。投资这些基金最好选择市场处于上升趋势的时候,市场在低点时,最适合开始定期定额投资。

二、基金定投最好选择波动大的基金

一般来说,波动较大的基金比较有机会在净值下跌的阶段累积较多低成本的份额,但市场反弹可以很快获利。而绩效平稳的基金波动小,相对平均成本也不会降得太多,获利也相对有限。

三、依据自身财务能力调整投资金额

实际生活中,每个人和每个家庭的财务状况不一样,个人或家庭每月可投资总金额要随着收入的增加而提高投资金额。根据财务能力不断提高投资金额可以提高投资效率,早日实现财富目标。

四、达到预设目标后,需要调整投资计划

虽然基金定投需要长时间才可以显现出最佳效益,一般是要需要坚持3年以上才能看出效果。但如果投资预设目标提前达成,那么就可以调整一下投资计划。比如定期定额可以调整为定期不定额,运用简单而弹性的策略,就能使你的投资更有效率,早日达成理想理财目标。

鑫鑫发布于 2023-07-08 学习 基金
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